Оценка бизнес-профиля сохраняется на умеренно сильном уровне. В 2022 году рыночная доля Компании значительно выросла — с 0,27 до 0,42%, а в ключевом для Компании сегменте ОСАГО рыночная доля составила 1,87% (1,41% годом ранее). По итогам 2022 года по количеству заключенных договоров Астро-Волга занимает восьмое место в рэнкинге крупнейших страховщиков ОСАГО, тогда как в 2021 году Компания была на девятой позиции. Клиентская база отличается высокой региональной диверсификацией, а также отсутствием зависимости от крупных клиентов. Диверсификация каналов продаж оценивается как средняя. Реализация страховых продуктов происходит преимущественно через агентов-физлиц: на их долю приходилось около 80% страховых премий, поступивших в 2022 году. Оценка качества продуктового ряда остается на уровне ниже среднего в связи с ограниченностью набора предлагаемых Компанией страховых продуктов и высокой долей ОСАГО в структуре страхового портфеля.

АКРА достаточно высоко оценивает операционные показатели Компании. Средний за период с 2020 по 2022 год комбинированный коэффициент находится на уровне 0,9. Ожидается, что в ближайшие годы этот показатель останется в диапазоне высоких и комфортных значений. В 2022 году Компании удалось сохранить адекватную тарифную политику, несмотря на инфляцию и удорожание запасных частей для автомобилей. При этом, как полагает АКРА, в среднесрочной перспективе Компания способна поддерживать темпы роста страховых премий на уровне не ниже среднерыночного. Астро-Волга сохраняет аппетит к поглощению других страховщиков и приобретению их страховых портфелей. Ожидается, что этот процесс будет способствовать росту диверсификации страхового бизнеса Компании по видам страхования и укреплению ее рыночных позиций.

Умеренно сильный финансовый профиль определен с учетом умеренно сильных оценок достаточности капитала и качества активов наряду с адекватной оценкой ликвидности. Соотношение доступного капитала и капитала под риском, оцененное по Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, составило 1,2 на 31.12.2022 (1,7 на 31.12.2021). На оценку достаточности капитала влияют риски, связанные с возможными колебаниями убыточности по страховому портфелю, а также значительно возросшие рыночные риски. Кроме того, давление на указанное выше соотношение оказало увеличение минимальных нормативных требований к уставному капиталу в связи с получением лицензии на перестрахование. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств, рассчитанное в соответствии с регуляторными требованиями Банка России, на 31.12.2022 составляет 1,3. При этом АКРА отмечает прибыльный характер деятельности Компании, что при условии капитализации чистой прибыли будет способствовать росту показателей достаточности капитала и повышению оценки финансового профиля. В частности, вышеуказанное нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств по итогам первого квартала 2023 года выросло до 1,97.

Астро-Волга инвестирует преимущественно в высококачественные активы (по итогам 2022 года средневзвешенный индекс риска составил 1,7, по сравнению с 1,8 годом ранее), а также поддерживает довольно высокое соотношение капитала и активов (0,29 против 0,25 в 2021 году). С учетом этих факторов АКРА оценивает структуру активов Компании на максимальном уровне. Некоторое давление на оценку качества активов оказывает их высокая концентрация: на десять наиболее крупных вложений (без учета государственных облигаций РФ) приходится 54% общей суммы активов, тогда как в 2021 году этот показатель составлял 77%.

Адекватная позиция Компании по ликвидности определяется с учетом коэффициента текущей ликвидности в 2022 году на уровне 1,2, что соответствует показателю за 2021 год. Значение коэффициента долгосрочной ликвидности, равное 1,3 (1,1 годом ранее) соответствует диапазону сильных оценок.

Оценка качества управления по-прежнему находится на адекватном уровне с учетом позитивных оценок опыта и структуры менеджмента, качества стратегического управления и актуарной функции. Остальные компоненты фактора сохранили нейтральные оценки.

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию может привести:

• существенное усиление финансового профиля Компании за счет роста оценок достаточности капитала и качества активов.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• снижение соотношения доступного капитала и капитала под риском с учетом увеличения требуемого минимального уставного капитала;

• снижение операционной эффективности;

• существенное снижение оценки качества активов.

ОСК: а.

Корректировки: отсутствуют.

Поддержка: отсутствует.

Эмиссии в обращении отсутствуют.

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Впервые кредитный рейтинг Акционерного общества «Страховая компания «Астро-Волга» был опубликован АКРА 15.06.2022. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных Акционерным обществом «Страховая компания «Астро-Волга», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием отчетности Акционерного общества «Страховая компания «Астро-Волга» по ОСБУ и отчетности Акционерного общества «Страховая компания «Астро-Волга», составленной в соответствии с МСФО. Кредитный рейтинг является запрошенным, Акционерное общество «Страховая компания «Астро-Волга» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

При присвоении кредитного рейтинга использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало Акционерному обществу «Страховая компания «Астро-Волга» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.